Опционное пари

Для тех, кто стойко не согласен с утверждениями предыдущей серии статей, считающим, что они открыли какой-то особенный стиль рехеджирования-роллирования, несущий в себе дополнительный, относительно всех остальных стилей, P/L, предлагаю пари-эксперимент.

Допустим, вы открыли "грааль-способ" рехеджирования (замечу снова, что отказ от рехеджирования - это просто предельный частный случай рехеджирования, а роллирование - это тоже рехеджирование). Теперь возьмем ровно ваш же опционный портфель в сочетании с обычным классичесим рехеджированием, перевернем его в сделках и позициях, обратив в собственную полную противоположность (покупку меняем на продажу, продажу на покупку), и совместим с вашим. Опционные составляющие аннигилируют, и у вас останутся только два противопоставленных сделками рехеджирующих механизма – ваш «грааль» и классический рехеджер, причем, если вы правы, то «грааль» обязательно побьет «классику», а значит такая комбинированная торговая система будет прибыльна сама по себе, причем, совсем не имея опционов в портфеле. Более того, такая торговая комбинация может работать в любом рынке, и для ее запуска необязательно ждать, пока рынок свалится до ваших страйков или прочих сигналов для включения «грааля» - можно прям в текущем рынке нарисовать абстрактный опционный портфель и рехеджировать его своим уникальным «грааль-методом», закрывая сделки классическим рехеджером, опирающимся на эту же абстракцию.

Неправда ли, фантастично!

Уверен, что это невозможно.

Если я не прав: как сделать "грааль", я подсказал – делайте.

Автор статьи: Алексей Всемирнов