Советы Эдварда Торпа
Эдвард О. Торп - автор книги «Победить дилера» и «Победить рынок». В первой он рассказал, как с помощью математики выиграть у казино в блэкджэк. Во второй показал, как правильно оценивать варранты и зарабатывать на этом. У Торпа есть чему поучиться, и мы хотим поделиться его советами и мудростью по вопросам инвестирования.
Торп говорит, что рациональный человек будет работать в рамках своей компетенции. Если Уоррен Баффетт заработал на том, что лучше всех анализировал бизнес компаний, то Эд Торп занимался статистическим арбитражем, который сам и изобрел. Торп советует определиться, какими качествами и способностями вы обладаете, и применять их на рынке. Если вы хорошо разбираетесь в бухгалтерском учете, инвестируйте в стоимость. Если ваш конек математика и компьютеры, занимайтесь количественными инвестициями. А если профессиональным инвестором вы быть не собираетесь, то покупайте индекс.
Не все инвесторы похожи друг на друга, их можно разделить на несколько групп. Первая группа – это ленивые инвесторы, которые не хотят ничего делать. Они инвестируют в индексы. Их дела идут лучше, чем у 90% других инвесторов, которые платят комиссионные советникам и управляющим.
Вторая группа инвесторов хочет узнать об акциях больше. Следить за акциями и анализировать их для таких инвесторов сродни развлечению. Они пытаются заработать деньги на рынке и учатся на своих ошибках. Однажды им может показаться, что они нашли грааль, в который им захочется вложить все свои средства. Но в реальности окажется, что никакого грааля они не нашли, поэтому таким инвесторам нужно аккуратнее распределять свои ресурсы.
Третья группа – профессионалы, у которых есть значимое преимущество. Не у всех, но у некоторых. Эти люди начинают делать бизнес на рынке, используя это преимущество. Они строят компанию, которая изначально маленькая, но начинает расти. Компания обрастает знаниями, компетенциями и применяет новые инвестиционные подходы. Если у вас получится стать одним из таких инвесторов, то вы очутитесь на пути к тому, что профессионалы называют "Альфа" или "избыточная прибыль".
Есть четвертая группа. Они занимаются тем, что набирают активы под управление и берут комиссию с инвесторов, чтобы разбогатеть самим.
В какую категорию попадаете вы? Вам нравится изучать бизнес компаний? Или вы готовы тратить бесконечные часы на исследования цифр в отчетности? Вам нравится покупать одну-две акции на небольшую сумму и следить за тем, что произойдет потом, чтобы проверить, правильный ли был выбор? Исследуйте себя и становитесь профессионалами вместе с нами.