Как купить акции и облигации на ИИС

1766

Темы:

Фондовый рынок: акции и облигации
Торговые стратегии
Инвестиции

 Депозиты как средство инвестирования  

В 2014-2015 годах депозиты были привлекательным инструментом для инвестирования, годовая процентная ставка составляла 15-20%, сейчас депозитная доходность уменьшилась до 6-7% годовых (октябрь 2018 года). 

Массовые отзывы лицензий у коммерческих банков обнаружили новый вид рисков мошенничества сотрудников банков. При отзыве лицензии обнаруживаются «тетрадные» вклады - открытые, но официально не проведенные по бухгалтерскому учету в банке. Владельцы таких депозитов не могут рассчитывать на страховое возмещение от Агентства по страхованию вкладов (АСВ). К сожалению, даже клиенты крупных банков не застрахованы от мошенников.  

При отзыве лицензии у крупнейшего банка Татарстана, входящего в 50 крупнейших банков России, — «Татфондбанка» — 2 тыс. пострадавших утратили статус вкладчиков. Их ввели в заблуждение банковские сотрудники - перевели вклады в дочернюю компанию, посулив более выгодные условия. 

Разумно мыслящий инвестор ищет точки для вложения своих капиталов с более высокой доходностью и хочет минимизировать риски . Такие возможности предоставляет индивидуальный нвестиционный счет (ИИС).

В чем особенности ИИС? 

Индивидуальный инвестиционный счет — договор, заключаемый с брокером или управляющей компанией на фондовом рынке. 

Особенности:  

  • Предназначен только для физических лиц
  • Льготное налогообложение — выбор из двух типов
  • Максимальная сумма инвестиций — 1 млн рублей в год 
  • Срок действия — 3 года, в течение которых нельзя выводить средства
  • Одновременно можно иметь только один ИИС. После закрытия можно открыть следующий. 

По истечении трех лет инвестор выбирает тип налогового вычета:  

  • Тип А — вычет НДФЛ на капитал, внесенный на ИИС 
  • Тип Б — вычет на доход, полученный от операций с ценными бумагами на индивидуальном счете

Особенности ИИС типа А симальная сумма, внесенная на ИИС в течение года, на которую можно получить налоговый вычет, — 400 тыс. рублей

  • Вычет по НДФЛ платится на внесенные средства один раз. Внесли — получили. Чтобы получить вычет на следующий год, надо пополнять ИИС
  • Выплачивается только за предыдущие 3 года. Например, в 2018 году можно оформить вычет за средства, внесенные с 2015 по 2017 год. В 2019 году получить льготу за 2015 год уже нельзя
  • Срок действия ИИС отсчитывается с даты заключения договора, а не с момента внесения денежных средств
  • Максимальная сумма компенсации за год составляет 52 тыс. рублей (13 % от 400 тыс. рублей). Выплачивается налоговой инспекцией после предоставления декларации. 

Вычет типа А выгоден для консервативных инвесторов, имеющих источники дохода, облагаемые НДФЛ. Для получения всей выплаты сумма уплаченного НДФЛ за год должна быть больше или равна 52 тыс. рублей. То есть предполагается, что в год «грязными» (до выплаты налога) инвестор получает не менее 400 тысяч рублей. Если меньше, то часть вычета пропадет: неиспользованная часть не переносится на следующий год.  

Использовать все преимущества налогового вычета проще, используя инвестиционные стратегии, включающие подбор финансовых инструментов и алгоритм их применения. 

undefined

Суперконсервативная стратегия использования ИИС типа А   

Особенности:  

  • Открытие счета только ради получения налогового вычета, без приобретения финансовых активов. 
  • Подходит для инвесторов, уже получавших налоговый вычет, но слабо разбирающихся в фондовом рынке и не желающих рисковать. 
  • Для увеличения доходности ИИС используется совместно с годовым депозитом.  
  • Сумма инвестиций на три года 1 млн 200 тыс. рублей, распределяется между депозитом и индивидуальным счетом. 

Алгоритм действий:  

  • Учитывая, что срок действия ИИС отсчитывается с даты заключения договора, в начале года только открывается счет, а капитал находится на депозите. 
  • В конце года на счет вносится первая сумма — 400 тыс. рублей. Остальной капитал опять помещается на годовой депозит. 
  • В первом месяце следующего года подается налоговая декларация. Через 3–4 месяца налоговая служба возвращает уплаченный НДФЛ. 
undefined

Если выяснилось, что облагаемый доход в течение года составил меньше 400 тыс. рублей, то корректируется и сумма взноса на ИИС. Все расчеты по стратегии приведены в таблице. 

undefined

Итоговая доходность за 3 года составляет около 9 %: больше, чем по банковскому депозиту на текущий момент. Возвращается вся сумма вклада + 3 возврата НДФЛ + проценты по банковским депозитам.

Консервативная стратегия  

Облигации и акции для наполнения ИИС типа А  

  • Эффективнее использовать индивидуальный счет для получения прибыли помимо налогового вычета.  
  • Инструменты — облигации, приносящие купонный доход, и акции, по которым выплачиваются дивиденды. 

Подбор финансовых инструментов производится так, чтобы получать прибыль, максимально избегая дохода от продажи. То есть купить бумаги и не продавать их в течение трех лет. 

Доходы по сделкам при вычете типа А облагаются налогом 13 %, но уплачиваются брокером только после закрытия ИИС. Реинвестируя их в течение срока действия договора, владелец счета получает дополнительный доход. Один из таких инструментов — ОФЗ (облигации федерального займа).  

 Выбор ОФЗ для портфеля 

Оценить имеющиеся на рынке ОФЗ удобно с помощью таблицы в терминале Quik, построив таблицу с интересующими параметрами:  

  • Название облигации 
  • Доходность 
  • Размер купона 
  • Периодичность его выплаты 
  • Дата выплаты купона 
  • Дата погашения облигации 

Типы ОФЗ:  

  • С постоянным купоном 
  • С переменным купоном, привязанным к ставке рефинансирования ЦБ России 
  • При поднятии ставки увеличивается купон облигации и наоборот 
  • Амортизационные — процент выплат постоянный, но в определенные сроки гасится часть номинала облигации. Соответственно, снижается и купонная выплата  

Всю информацию по конкретной бумаге можно посмотреть на специализированных ресурсах http://www.rusbonds.ru http://bonds.finam.ru  

undefined

Колебания котировок играют на руку инвесторам: можно приобрести облигации по цене значительно ниже номинала и увеличить свою доходность. В зависимости от даты погашения облигации ведут себя по-разному: дальние более волатильны, чем ближние. При погашении инвестору вернут номинал бумаги вне зависимости от цены покупки. Важная особенность: купоны по ОФЗ не облагаются подоходным налогом. 

Особенности и суть стратегии

  • Минимум времени на принятие решений 
  • Не требуются глубокие знания о фондовом рынке 
  • Прибыль выше, чем по суперконсервативной стратегии 

Алгоритм действий:

  • Приобретаются низкорисковые активы — ОФЗ, гарантирующие более высокий процент по сравнению с банковскими депозитами. По цене ниже или равной номиналу. Срок погашения — близок к сроку закрытия индивидуального счета. 
  • После открытия ИИС сразу вносится сумма 400 тыс. рублей, на которую приобретаются облигации. Остальной капитал помещается на годовой депозит. Через год на счет переводится вторая часть капитала с депозита, через 2 — третья. 
  • Доходность по такой стратегии составляет 12% годовых. Она складывается из купонных выплат, процентов по депозиту и возврата НДФЛ за 3 года. 

Все расчеты представлены в таблице. 

undefined

Выплату по купонам можно использовать для увеличения доходности, докупив ОФЗ в портфель. 

Стратегия “Золотая середина” 

Муниципальные облигации - следующий инструмент по надежности на фондовом рынке после ОФЗ. Возможность дефолта или задержки купонных выплат крайне мала.  

Особенности:

  • Огромный выбор облигаций субъектов РФ 
  • Доходность выше, чем у ОФЗ 
  • Большинство муниципальных облигаций — амортизационные, учитываем при формировании портфеля  
  • Купонный доход не облагается НДФЛ 
  • Выплаты по большинству муниципальных облигаций начисляются ежеквартально. 

Дивидендные акции  

Для сравнения их по доходности с депозитами учитываем что дивиденды облагаются НДФЛ. Поэтому приемлемая доходность — не ниже 8,1 % (ставка депозита + 1,05 — налог на дивиденды). 

Среди акций, входящих в индекс МосБиржи, не все имеют подходящую дивидендную доходность на осень 2018 года. Лучшие дивидендные акции по итогам 2017 года представлены в таблице.  

undefined

Решение о выплате и размере дивидендов утверждается на собрании акционеров, публикуется на сайте компании и в других источниках. Закрытие реестра происходит через 10–20 дней. Это время для принятия решения: стоит ли покупать акции или нет. 

Важно: акции покупаются в режиме Т+2, поэтому приобретать их следует минимум за 2 дня до дивидендной отсечки. 

Особенности и суть стратегии

  • Позволяет диверсифицировать индивидуальный счет в более широкий класс активов. 
  • Требует дополнительных знаний и периодической корректировки. 
  • Доходность больше по сравнению с консервативными стратегиями. 
  • Приобретаются такие активы, чтобы налогооблагаемый доход был минимальным. 

Алгоритм действий:

  • В рамках этой стратегии на основной капитал в течение трех лет приобретаются ОФЗ и муниципальные облигации  
  • На полученный купонный доход приобретаются дивидендные акции, которые не продаются в течение действия ИИС 
  • Итоговая доходность складывается из процентов по депозиту (800 тыс. лежит в первый год, 400 тыс. — во второй), трех налоговых вычетов, купонного дохода от облигаций и дивидендов 

Особенности ИИС типа Б  

  • Выгоден активным и опытным инвесторам, часто совершающим операции, использующим торговых роботов. 
  • Выгоден лицам, не имеющим постоянного дохода, облагаемого подоходным налогом. 
  • Вся прибыль, полученная от операций по счету, освобождается от уплаты НДФЛ. Для получения максимальной выгоды можно вкладывать в год до 1 млн рублей. 

Брокер одновременно является налоговым агентом. Он рассчитывает и удерживает налоги с прибыли, полученной в результате операций с ценными бумагами на счете по истечении срока его действия. Для получения вычета типа Б требуется предоставить справку из налоговой инспекции, подтверждающую, что инвестор не получал за время существования ИИС вычета по НДФЛ. 

Корпоративные облигации  

По доходности превосходят ОФЗ и муниципальные. Критерии выбора:  

  • Надежность эмитента. Предпочтение облигациям крупных компаний и их дочерних структур; 
  • Регистрация выпуска бумаг не ранее 2017 года (освобождаются от уплаты налога в 13%); 
  • Еще одно условие для освобождения купонного дохода от обложения НДФЛ — ставка купона, превышающая ставку рефинансирования не более чем на 5%. В настоящее время это 13,1%. 

Стратегия использования ИИС типа Б  

Для наполнения используются надежные финансовые инструменты:  

  • ОФЗ 
  • Муниципальные облигации 
  • Корпоративные облигации 
  • Акции дивидендных компаний 

Опытные инвесторы могут выбрать достойные акции второго эшелона, способные принести доход. Дивидендные акции перед закрытием реестра увеличиваются в цене. Если эта прибавка сопоставима с размерами выплат, то акции можно продать. ИИС типа Б освобождается от выплаты налога на прибыль, а дивиденды облагаются НДФЛ. Так инвестор получает дополнительную доходность. После дивидендного гэпа акцию, потерявшую в цене, можно купить обратно в портфель.  

Краткий итог 

ИИС открывает для инвестора широкие возможности приумножить свой капитал без существенного риска. Использовать возможности индивидуального счета более полно помогут предложенные
стратегии.
  

undefined

Сравнительная характеристика ценных бумаг  

undefined

Хотите узнать больше о дивидендных стратегиях? Тогда регистрируйтесь на курсы Ларисы Морозовой по ссылке red-circule.com/teachers/27 

А все курсы по акциям и облигациям доступны здесь red-circule.com/courses?tags=1 

Рекомендуем почитать

Фондовый рынок: акции и облигации
Инвестиции

Как инвестировать в облигации?

20 августа 2018