Данный курс позволяет сформировать целостный практический взгляд о рынке высокодоходных облигаций (ВДО), его возможностях для начинающего инвестора, помогает обрести необходимые первичные навыки анализа эмиссионных документов, дает ориентиры для собственного изучения и алгоритм действий, позволяющие воспользоваться преимуществами нового рынка, а также лучше контролировать риски
Вы узнаете о тех практических знаниях, которые, с одной стороны, используют представители эмитентов при создании облигаций в целях успешного размещения, а с другой, - профессиональные инвесторы, в целях отбора лучших вариантов для инвестиций
Курс на 90% носит практический характер. Единственное, что вам останется сделать самим – это оттачивать навык применения предложенного подхода
Программа вебинара
День 1. Появление и развитие рынка ВДО
Что такое ВДО и почему возник этот рынок?
- Появление ВДО – новая мода или естественный закономерный результат развития глобальных трендов?
- Основные предпосылки появления нового рынка
- Какие инструменты относятся к рынку ВДО?
Как изменится финансовая система России и каково значение рынка ВДО в грядущих трансформациях?
- Станет ли рынок ВДО драйвером развития биржевого рынка в целом?!
- Ключевые факторы для оценки перспектив нового рынка
- Каков потенциал у данного рынка на сегодняшний день?
- Рассматриваем изменения в ФЗ «О рынке ценных бумаг», утвержденные 27 декабря 2018 года, и их влияние в ближайшей перспективе
День 2. Преимущества и недостатки рынка ВДО
Преимущества и недостатки инвестиций в ВДО
- 8 основных преимуществ инвестирования в ВДО
- 6 ключевых недостатков инвестирования в ВДО
- Учимся контролировать риски, связанные с недостатками рынка ВДО
- Какие возможности таят в себе текущие недостатки нового рынка?
Значение рынка ВДО для развития экономики
- Развитие сектора малых быстрорастущих компаний. Взгляд эмитента
- Общественно полезная функция инвестора на рынке ВДО. Решение win-win
- Моральная и аморальная стороны рынка ВДО
Основные источники информации для изучения ВДО
- Изучаем раздел «Инвесторам» и страницу эмитента на сайте информагентства
- Разбираемся, какие существуют документы и какую информацию они содержат
- Рассматриваем дополнительные возможности получения информации на сторонних ресурсах
День 3. Анализ эмиссионных документов облигаций без проспекта
Программа биржевых облигаций
- Рассматриваем конкретный пример действующей программы
- Учимся логике и правилам рассмотрения данного документа
- Расставляем акценты на наиболее важных для инвестора параметрах, отражаемых в программе
Условия выпуска
- Рассматриваем пример условий выпуска
- Изучаем возможности финансового моделирования посредством условий выпуска
- Выявляем наличие специальных условий на конкретном примере и обращаем внимание на то, какие возможности дают инвесторам эти спецусловия
Инвестиционный меморандум (ИМ)
- ИМ как главный документ, демонстрирующий оценку эмитентом своего положения на рынке
- Изучаем цели эмиссии выпуска облигаций
- Проводим оценку перспектив эмитента на основе представленных планов развития и динамики их реализации
День 4. Участие в первичном размещении ВДО и вторичных торгах
Учимся выбирать оптимальные облигации на рынке ВДО
- Осваиваем алгоритм отбора облигаций
- Основные различия между покупкой при первичном размещении и вторичных торгах
- Рассматриваем варианты участия в первичных размещениях. Разбираем последовательность подачи заявок и издержки
Формируем навык работы с разделом раскрытия информации, как с первоисточником оперативных данных о состоянии эмитента
- Рассматриваем требования к эмитенту по раскрытию существенных фактов и срокам такого раскрытия
Подводим итоги обучения
- Систематизируем полученные знания, формируем комплексный взгляд на возможности рынка ВДО, тезисно проходимся по ключевым темам
- Разбираем распространенные ошибки начинающего инвестора на рынке облигаций